小摩：维持中海油服(02883)“增持”评级 目标价降至11.5港元|全球独家

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小摩发布研究报告称，将中海油田服务(02883)目标价由12.2港元下调约6%至11.5港元，维持“增持”评级。公司首季业绩反映集团稍为调高工作量以支持收入增长、石油服务运营成本扩大以致挤压利润及今年及以后降低日费率。该行预计，中海油服的盈利能力复苏较慢，2023财年EBIT和EBITDA利润率预测分别调低至10%和23%，以反映运营成本高于此前预期，钻井及油井服务业务EBITDA利润率预测最新分别为20%和25%;将今年钻井工作量预测上调至10%，估计今年日费率将大致与去年下半年相近。

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